# 君正启动香港H股发行

> 北京无晶圆厂芯片设计商君正于八月十七日启动香港 H 股发行，拟在保持创业板上市的同时，为研发、投资及商业拓展增加融资渠道。

_Source: South China Morning Post reporting, with HKEX search records and the August 17 HKEX filing used to confirm the CSRC filing and H-share governance preparations · 2026-08-17 · 7 min read · Verified against primary sources_

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## 60 秒版本

君正启动香港 H 股发行，拟在创业板上市之外，为半导体研发、投资及商业拓展募集资金。

**要点**

- 南华早报称发行三千一百二十九万股，每股最高一百零二点八港元，对应最高总募资三十二点二亿港元。
- 股票预计八月二十五日以三二二三交易，国泰君安担任独家保荐人。
- 拟定分配约为研发百分之五十、投资与收购百分之二十五、销售与推广百分之十五。
- 港交所确认六月证监会备案及治理准备；最终所得与资金用途仍取决于实际完成情况。

**结论.** 这是君正芯片战略的一项重要拟议融资渠道，但价格上限不是已经取得的现金，效果须在最终定价、配售与资金执行后判断。

## 全文

北京无晶圆厂芯片设计商君正于八月十七日启动香港 H 股发行。交易拟在公司自二零一一年延续至今的创业板上市之外，增加香港上市与融资渠道。

> **⚑ Caveat:** 三十二点二亿港元是按三千一百二十九万股和每股最高一百零二点八港元计算的最高总额，并非保证所得；资金用途比例也只是拟定计划，不是已经完成的支出。


### 发行 — 报道所列交易条款

- **3129万股** — 报道的 H 股发行数量
- **102.80港元** — 报道的每股最高发行价
- **32.2亿港元** — 价格上限对应的最高总募资

南华早报称，股票预计八月二十五日以代码三二二三交易，国泰君安担任独家保荐人。最高募资约合四点一零四亿美元；最终定价、配售和费用将决定实际可用净额。

- **启动日期:** 二零二六年八月十七日。
- **预计交易:** 二零二六年八月二十五日，代码三二二三。
- **报道发行:** 三千一百二十九万股，每股最高一百零二点八港元。
- **保荐人:** 国泰君安担任独家保荐人。
- **现有上市:** 自二零一一年起在创业板上市。


### 资金计划 — 君正拟把资金投向何处

拟定分配把约一半所得用于存储、计算和模拟产品研发，百分之二十五用于投资与收购，百分之十五用于销售与推广。

> 发行可以为战略提供资金，但募到资本不等于研发已经完成、收购已经交割或产品已经商业化。

> **i** 这些百分比属于资金用途计划。最终净所得、合适收购机会、经营优先级和未来审批都可能改变具体金额或支出时间。


### 业务 — 服务嵌入式市场的无晶圆厂设计商

君正负责半导体设计，晶圆生产依赖外部制造伙伴。目标市场包括汽车、工业、医疗和智能安防，产品方向覆盖存储、计算与模拟功能。

- 研发资金拟支持存储、计算和模拟产品开发。
- 投资与收购资金可能增加技术、团队或市场渠道。
- 销售与推广支出可支持目标行业的客户拓展。
- 执行仍取决于工程交付、供应伙伴与客户采用。


### 证据 — 不同来源分别确认什么

港交所资料确认公司于二零二六年六月完成中国证监会备案，并为 H 股治理作准备。本文所列确切股份数量、价格上限、最高募资、预计交易日、代码和独家保荐人信息归于南华早报。


### 市场意义 — 为何在创业板之外加入香港

香港上市可扩大投资者基础，并提供新的融资与后续交易平台；同时也增加持续披露与治理义务，且不会改变产品周期、制造依赖和行业竞争。


### 后续核验 — 完成结果比价格上限更重要

最终发行价、配售结果、净所得和能否开始交易，将确定公司实际募资。后续报告还需检验支出是否遵循拟定结构，以及资本能否形成可衡量的研发、商业或战略成果。


## Primary sources

- [SCMP](https://www.scmp.com/tech/tech-trends/article/3364263/ingenic-launches-ipo-join-wave-mainland-china-chipmakers-raising-funds-hong-kong)
- [HKEX search](https://www1.hkexnews.hk/search/titlesearch.xhtml?lang=en)
- [HKEX PDF](https://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2026/0817/12285846/2026081700094_c.pdf)

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